58只“明星股”日均成交10亿

发布时间:2017-12-22 21:33:16
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来源:新浪综合
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自11月14日沪指冲高回落后,3450点成为2016年慢牛行情以来阶段性高点。从11月14日回调至12月20日,上证指数从3450点跌去了4.65%,多次反弹都没有得到成交量的配合,所以指数一再下跌,两次探底3254点。在此期间,很多个股成交稀疏,进入阴跌模式,流动性堪忧。

作为成交量指标的换手率与成交金额是市场交投活跃度的重要表现。成交量也是很多量化投资中的重要参考指标,一些量化分析师通常仅把换手率高于5%的才纳入自己的股票池中。低成交量的个股要么是一字板行情,要么是因为市场关注度不够。成交量低迷,对于股价的影响在于一方面很难引起市场的关注,另一方面很难实现筹码换血,上涨阻力较大,一般难以短时间内企稳回升。

909只个股成交惨淡,46只个股日均成交额不足千万

根据Choice金融数据,牛牛金融研究中心统计分析发现,截止至12月20日,剔除2017年上市以来的次新股外,沪深两市有909只个股在本轮调整以来日均成交金额不足3000万元。其中,日均成交金额不足1000万元的个股竟有46只,占所有低成交的5%。低成交个股中,有52%的个股日均成交金额在2000万元与3000万元之间。以下是日均成交金额不足3000万元的个股分布情况:

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

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低成交额不一定意味着低换手率,但是根据统计分析发现,这909只低成交个股中,换手率普遍低,78.66%的个股日均换手率不足1%,没有一只股票日均换手率超过5%的。

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

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通常,交投不活跃的个股,盘中波动一般不大。根据统计分析发现,这其中有515只个股日均振幅在2%-3%之间,占比56.66%。大部分个股振幅在3%以下。振幅不大通常说明股性不好,市场关注度不高。

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

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传统行业成为成交低迷的重灾区

根据我们统计分析发现,剔除掉这段时间停牌的个股,这909只成交低迷的个股行业分布情况如下表。其中,休闲服务、综合两行业均有50%以上的个股成交低迷;此外,纺织服装、机械设备、农林牧渔、轻工制造等行业也是低迷个股“集中营”。可以发现,传统行业成为了成交低迷的个股重灾区。

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9只个股快成“仙”了

在以上日均换手率低于1%的个股中,有9只股票日均换手率竟低于0.1%,换手率不足0.5%总共有324只。

日均换手率不足于0.1%的9只个股具体情况如下表。可以发现他们上市日期大多比较早,基本上属于传统行业。调整以来涨跌幅都不是很大,但是其今年以来的涨跌幅均跑输了大盘(截止12月20,上证指数2017年涨了5.93%),像\*ST圣莱(13.810,-0.73,-5.02%)、珠江钢琴(11.060,-0.11,-0.98%)、中洲控股(16.480,0.20,1.23%)、\*ST大有(4.640,-0.01,-0.22%)、泛海控股(7.500,-0.01,-0.13%)等跌幅均在15%以上。其日均总市值大多数在100亿-400亿之间。调整以来日均振幅均低于3%,可以说股性并不活跃。

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

以泛海控股为例,最近4个月的股价振幅基本上很小,多个交易日均处于窄幅波动,双方有时长时间在一个价位上争夺,在分时图上表现为像“脑电波”图,由于每日成交稀疏、振幅又不大,在日线上表现为长时间的横盘整理。

成交惨淡非一日之寒

再看这些成交金额较少的个股的涨跌幅情况,在这轮调整以来,截至12月20日,上证指数跌了4.65%,而这909只低成交个股中,竟有85.48%的个股跑输大盘,跌幅20%以上的也不少,竟有68只,占比7.48%。有95.60%的个股收跌,仅4.4%个股收涨。

如果,你再看其今年以来的涨跌幅情况,你就会发现调整以来的涨跌幅情况只是其全年表现的一个缩影。今年以来,截至12月20日,上证指数涨了5.93%,而这909只个股仅10家跑赢大盘,占比1.1%;收跌的占比97.8%;跌幅超20%的接近80%,还有87家,跌去了50%。

这909只个股中,竟有216只在这轮调整期间日均总市值不足30亿元。94.61%的个股市值在100亿以下,可以说绝大多数属于小市值个股。

58只个股日均成交10亿元,大多是今年的“明星”股

根据我们统计分析发现,有58只个股在此轮调整中日均成交额在10亿元以上,如下表。像中国平安(74.020,-0.89,-1.19%)、京东方A(5.920,0.01,0.17%)、科大讯飞(61.760,-0.03,-0.05%)、贵州茅台(682.920,1.18,0.17%)等日均成交额均在40亿元以上,这些个股均是行业龙头。这58只个股中,绝大多数是行业巨头,市值规模均在行业中占优,也基本上是今年的“明星”股。这些个股之所以成交金额较大,一方面是因为这些个股本身流通盘大,另一方面是因为这些个股在调整前领涨市场,吸引了大量筹码,而这轮调整也是由这些“明星”股主导的,在调整中,大量获利盘蜂拥而出,也有不少投资者坚定看好其长期价值,因此交投活跃。

相比成交低迷的大部分个股日均振幅在3%以下的情形,这些成交活跃的58只个股日均振幅在3%以下的仅有7家,占比12%。大部分个股日均振幅在3%-5%之间。说明这些个股即使在调整中,依然股性活跃。

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

“明星”股的盘子被砸了,但是他们依然那个笑傲“江湖”

虽说这轮下跌是由白马蓝筹主导的,但是根据统计分析发现,他们大部分在调整中,“暗度陈仓”,居然有60.34%跑赢了大盘,还有46.55%的收涨,在这轮调整中,他们的盘子首先被砸,但是笑到调整最后的依然是他们,这个“江湖”依然是他们主导的。

前文分析到,成交低迷个股在调整期的表现仅是全年行情的缩影,那么这些“明星”股们呢?统计分析这58只交投活跃的个股发现,仅6只个股2017年以来是收跌的,7只个股是跑输大盘的,也就是说这些个股中87.93%是跑赢市场的。

加入重要“标的”阵营有先天优势

比较成交低迷与交投活跃的两大阵营发现,交投活跃的个股绝大部分已经加入了“融资融券”与“陆港通”两大标的阵营。其中“陆港通”包括“沪港通”与“深港通”。成交低迷阵营的仅11%的个股属于融资融券标的,仅19%的个股属于陆港通标的。与之截然相反的是,交投活跃的这58只个股,有91%属于融资融券标的,95%属于陆港通标的。

可以说,加入“融资融券”与“陆港通”两大标的一定程度上可以提升股票的流动性。这就相当于一个水池有了更多的水流入池,同时又有了更多的排水口,水池中的水自然就活跃起来,而不是一潭死水。

流通盘比例也有一定影响

流通比例低也会影响股票的流动性,也是影响交投活跃与否的重要因素。从流通盘比例看,交投活跃的58只个股的流通盘比例均在40%以上,成交低迷的却有14%的个股流通盘比例不足40%;成交低迷的一半以上个股流通盘比例不足80%,而交投活跃的这58只个股中,64%的个股流通盘比例在80%以上。

数据来源:Choice数据,牛牛金融研究中心整理

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以上全部分析正好印证了今年以白马蓝筹股为主导的行情,在大盘上涨时,他们是被投资者遗忘的那些“弃卒”;在大盘下跌是,他们通常跌的更狠。市场似乎不向以前那样,会因为你跌多了,白马蓝筹熄火了,就来拉你一把,而是无情的观望,看谁先爬起来,然而继续选择强者。12月21日,大盘稍微有了些企稳的盼头,而我们可以发现,站起来依然是行业巨头们,是“明星”股们。市场正在形成“强者恒强、弱者恒弱”的局面。

   原标题:58只“明星股”日均成交10亿

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